Desayuno de Wall Street: Riesgos de recesión

Riesgos de recesión

El equipo de economía de Goldman Sachs dice que ahora hay un 35% de probabilidad de una recesión en EE. UU. en los próximos dos años, siendo el mercado laboral un problema particular para la Reserva Federal. El economista jefe Jan Hatzius y su equipo escribieron en una nota el domingo que la gran brecha entre empleos y trabajadores, que mantiene alto el crecimiento de los salarios, históricamente solo se ha reducido durante las recesiones económicas. Las predicciones de recesión aumentan a medida que la Reserva Federal intenta negociar un aterrizaje suave en un momento en que la inflación está en un nivel no visto en cuatro décadas.

Deutsche Bank fue el primer banco importante de Wall Street en pronosticar una recesión y dijo en la primera semana de abril que una recesión a fines de 2023 es ahora el caso base.

cotizaciones“Mirando estos patrones históricos en términos nominales, sugieren que la Fed enfrenta un camino difícil hacia un aterrizaje suave”, dijo Hatzius, según Bloomberg. Pero otros estrategas son más cautelosos.

Chris Harvey, estratega de acciones de Wells Fargo, dijo en una nota la semana pasada que, a pesar de que “los llamados diarios de recesión de cualquiera con un megáfono, no esperamos una de los próximos 12 meses. En cambio, es probable que prevalezca la estanflación”. alta inflación/crecimiento más lento).

Credit Suisse dice que no está infraponderado (SPY) en acciones (QQQ) porque: “1) las acciones tienen un valor justo (no sobrevaluado) y las acciones son una cobertura contra la inflación en comparación con los bonos; 2) las condiciones monetarias son demasiado flexibles; 3) simplemente tendemos por Recesiones de 9 meses después de 3 meses de la reversión del dinero en relación con 10 años”.

Profundiza en las devoluciones: Señales optimistas de la Reserva Federal, con una subida de tipos de 50 puntos básicos esperada en las próximas reuniones Los rendimientos del Tesoro se enviaron fuertemente al alza. Una inversión en la curva de rendimiento del Tesoro a 2 y 10 años se ha indicado como una señal de una próxima recesión. Pero la reversión no duró mucho y esta curva comenzó a inclinarse nuevamente.

Los rendimientos han vuelto a subir y los 2 s/10 han vuelto a bajar esta mañana. Rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años (OTC) (TLT(Hasta 6 puntos base a 2.87% por dos años)tímido) subió 5 puntos básicos hasta el 2,49%. Las tasas de interés reales, que la Fed también quiere ver más altas, también están aumentando, con el rendimiento protegido contra la inflación a 10 años a casi 10 puntos básicos de territorio positivo.

“A pesar del pánico vergonzoso sobre una curva de rendimiento falsa que mide el aplanamiento/reversión a principios de este año, las curvas que en realidad proyectaban recesiones siguen siendo muy pronunciadas y han sido muy pronunciadas”, dijo Michael Darda de MKM en una nota.

“La tasa larga del Tesoro (o rendimiento del Tesoro a 10 años) menos el rendimiento del Tesoro a 3 meses se ha invertido antes de cada recesión desde mediados de la década de 1950”. Este diferencial ahora es de alrededor de 200 puntos básicos. Los operadores todavía ven poco alivio de la venta de bonos a corto plazo. “Hemos salido de una de las peores temporadas de la historia… y el gran mercado bajista de bonos continúa”, dijo Thanos Bardas, codirector global de grados de inversión de Neuberger Berman. El periodico de Wall Street. (7 comentarios)

¿Oferta de Twitter?

Elon Musk parece estar insinuando una posible oferta de Twitter TWTR en un tweet el sábado. Musk tuiteó “Love Me Tender” en un tuit encriptado que no solo es una canción popular de Elvis Presley, sino que también puede indicar una posible oferta de licitación directa al colaborador que podría hacer a la plataforma de redes sociales que ofreció comprar por $ 43 mil millones en Jueves.

El tuit de Musk se produce después de que Twitter anunciara el viernes que había adoptado un plan de capital accionario, una “píldora tóxica” diseñada para evitar que el control de la empresa se consolide a raíz de la sorpresiva oferta de Musk para tomar el control de la empresa. La junta directiva adoptó por unanimidad una píldora venenosa que podría ejercerse si una entidad adquiriera la titularidad real del 15 % o más de las acciones ordinarias de Twitter en una transacción no aprobada por la junta. (55 comentarios)

Rusia golpea Lviv

Se informó de la muerte de seis personas cuando Rusia bombardeó la ciudad de Lviv, en el oeste de Ucrania. Se vieron columnas de humo negro, que se cree que fueron causadas por misiles. Agencia de noticias mencionado. Mientras tanto, la ciudad portuaria de Mariupol parecía a punto de caer en manos de las fuerzas rusas después de que los ucranianos se negaran a rendirse antes de la fecha límite establecida por Rusia el domingo. (1 comentario)

Turno de alerta de viaje

A partir del lunes, los CDC cambiarán su sistema de notificación de viajes de salud para COVID-19 y el mayor impacto será que menos países terminarán clasificados entre los más altos. Se considera que los países enumerados en el Nivel 4, el nivel más alto, por los Centros para el Control y la Prevención de Enfermedades (CDC) tienen un nivel muy alto de incidencia de COVID y todos los viajeros deben evitarlos, incluso si están completamente vacunados y reforzados.

La agencia dijo que el Nivel 4 sería para “circunstancias especiales, como una trayectoria de casos que aumenta rápidamente o un número de casos extremadamente alto, la aparición de una nueva variable de preocupación o el colapso de la infraestructura de atención médica”. (7 comentarios)

DiDi cancelar

El gigante de viajes compartidos DiDi Global (DIDI) fijó el 23 de mayo para una votación de los accionistas sobre sus planes de exclusión de la Bolsa de Valores de Nueva York. DiDi no solicitará cotizar sus acciones en ninguna otra bolsa antes de que se complete la exclusión de cotización, según un comunicado emitido el sábado. Los accionistas registrados al 28 de abril podrán votar en la reunión anual. La Junta y la Compañía continuarán explorando la posibilidad de cotizar en otra bolsa fuera de los Estados Unidos.

En diciembre, DIDI dijo que planea retirar sus acciones de la Bolsa de Valores de Nueva York debido a las preocupaciones expresadas por los reguladores chinos de que sus operaciones están filtrando datos confidenciales. La compañía dijo que, en cambio, continuaría cotizando en el mercado de Hong Kong. (15 comentarios)